Операционный и финансовый лизинг — различия. Финансовый лизинг - это что такое? Что представляет собой финансовый лизинг

Финансовый лизинг

ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ

(finance lease) Лизинг, при котором арендатор; лицо, берущее оборудование напрокат, принимает на себя все финансовые выгоды и риски, связанные с обладанием любого имущества, взятого им в аренду; напрокат. сравни: операционная аренда; лизинг (operating lease).

Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

Финансовый лизинг

Финансовый лизинг - операция по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования. Финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений.

По-английски: Financial leasing

Синонимы: Капитальный лизинг, Финансовая аренда, Аренда с полной выплатой, Прямая аренда

Синонимы английские: Capital leasing, Financial lease, Full-payout lease, Direct lease

Финансовый словарь Финам .

Финансовый лизинг

характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования.

Терминологический словарь банковских и финансовых терминов . 2011 .

Смотреть что такое "Финансовый лизинг" в других словарях:

См. Лизинг финансовый … Юридический словарь

См. ЛИЗИНГ ФИНАНСОВЫЙ. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 … Экономический словарь

финансовый лизинг - Лизинг, при котором арендатор; лицо, берущее оборудование напрокат, принимает на себя все финансовые выгоды и риски, связанные с обладанием любого имущества, взятого им в аренду; напрокат. Сравни: operating lease (операционная аренда; лизинг).… … Справочник технического переводчика

ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ - форма лизинга, предусматривающая обязанность арендодателя (лизингодателя) приобрести в собственность обусловленное имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату. Объектом лизинга может… … Юридическая энциклопедия

Финансовый лизинг - вид лизинга, связанный с реализацией договора лизинга, в котором лизингодателю в составе лизинговых платежей посредством начисления амортизации (по правилам страны, определенной в договоре) возмещается стоимость предмета лизинга в размере не… … Официальная терминология

Финансовый лизинг - (англ. financial leasing) по гражданскому законодательству РФ вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем … Энциклопедия права

- … Википедия

ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ - Финансовый, при котором лизинговые платежи в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее одного года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75 процентов его первоначальной (восстановительной) стоимости… … Право Белоруссии: Понятия, термины, определения

финансовый лизинг - см. лизинг финансовый. * * * (англ. financial leasing) по гражданскому законодательству РФ вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать… … Большой юридический словарь

Финансовый лизинг - см. Лизинг финансовый … Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

Книги

• Лизинг недвижимости. Учебное пособие для вузов , Газман Виктор Давидович , Книга является первым учебником по лизингу недвижимости. В ней раскрываются теория и практика применения этого финансового инструмента, его сущность, предпосылки развития в России, мотивация… Категория: Учебники для ВУЗов Серия: Учебники высшей школы экономики Издатель: Издательский Дом ВШЭ , Производитель: Издательский Дом ВШЭ ,
• Лизинг. Статистика развития , В. Д. Газман , В учебном пособии излагаются теоретические и практические аспекты формирования статистики лизинга. Особый акцент делается на статистике лизинга в инвестициях и инвестиций в лизинг,… Категория: Абитуриентам и студентам Серия: Учебники Высшей школы экономики Издатель:

Лизинг (или финансовая аренда) позволяет приобрести новейшее оборудование, расширить производство, внедрить передовые технологии, увеличить основные фонды предприятия без отвлечения крупных сумм из оборота. По сути, это долгосрочная аренда. И в зависимости от того, предусмотрена ли по договору лизинга возможность полного выкупа лизингополучателем арендуемого имущества, лизинг делится на оперативный и финансовый. Оперативный лизинг подразумевает, что лизинговая компания передает принадлежащее ей имущество во временное пользование лизингополучателю. По истечении оговоренного срока и при условии полной оплаты аренды предмет лизинга возвращается собственнику. Отличительная особенность такой разновидности лизинга — срок аренды будет меньше срока амортизации арендуемого имущества. То есть лизинговая компания может сдавать имущество в аренду неоднократно в течение всего срока его амортизации. Еще одна особенность - предмет лизинга не ставится на баланс лизингополучателя, а значит, все риски и расходы ложатся на лизинговую компанию (как на собственника). Другое отличие оперативного лизинга (которое следует из его названия) - это непродолжительные сроки, на которые арендуется имущество. Если нет необходимости приобретать данное имущество в собственность, а оно нужно лишь для выполнения конкретных работ, то такой вид лизинга подходит идеально. Если же предполагается длительное использование предмета лизинга с последующим его выкупом у лизингововой компании, то речь идет о финансовом лизинге. Финансовый лизинг предусматривает передачу в лизинг имущества и полное возмещение его стоимости за период действия договора. После выплаты лизинговых платежей имущество выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. То есть предприятие полностью возмещает первоначальную стоимость имущества лизинговой компании. Отличительная особенность - срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку амортизации имущества. Предмет лизинга числится на балансе лизингодателя, пока арендуемое имущество не будет полностью выкуплено. Когда это произойдет, предмет лизинга перейдет в собственность, на баланс лизингополучателю.

Рисунок 1. «Сравнительная характеристика оперативного и финансового лизинга»

Данные: журнал «Сети и телекоммуникации»

При заключении сделки лизинговый договор подписывают три стороны: поставщик имущества, лизингодатель и лизингополучатель. Может быть привлечена и четвертая сторона - страховая компания. Между лизингодателем и лизингополучателем заключается договор лизинга, а между лизингодателем и поставщиком - договор купли-продажи. После истечения срока лизингового контракта предприятие может (но не обязано) выкупить имущество по остаточной стоимости. В некоторых случаях предмет лизинга может бесплатно перейти к лизингополучателю после завершения выплат по лизингу, если это предусмотрено договором.

Рисунок 3. «Схема финансового лизинга»

Участники сделки финансового лизинга

Лизингополучатель - предприятие, заказывающее у лизинговой компании покупку предмета лизинга, который после окончания срока договора лизинга может быть выкуплен по остаточной стоимости.

Лизингодатель - лизинговая компания, которая по запросу лизингополучателя приобретает (за счет собственных или заемных средств) предмет финансового лизинга для последующей сдачи его в аренду с возможностью выкупа в конце срока.

Продавец - компания, продающая лизинговой компании имущество, которое необходимо для производственной деятельности получателя.

Также могут быть задействованы и иные участники. Например, если покупка предмета лизинга осуществляется не из собственных средств лизинговой компании, а из заемных, то в сделке появляется кредитор (банк, кредитная организация). Также может быть привлечена страховая компания, чтобы застраховать имущественные и иные риски.

Заметки по теме

• Возвратный лизинг

  Возвратный лизинг - это разновидность лизинга, характеризующаяся тем, что в пределах одного лизингового договора продавец одновременно выступает в качестве лизингополучателя.

• Лизинг без первоначального взноса

  Лизинг оборудования является наиболее выгодным способом обновления основных фондов. Но главное преимущество такого продукта - это возможность для предприятия модернизировать свои производственные мощности без значительных единовременных вложений.

• Лизинг грузовых автомобилей

  Грузовой транспорт для многих компаний выступает в качестве основного средства. Однако покупка грузовиков в собственность далеко не всем предприятиям по карману, а аренда не предоставляет широкого выбора необходимой техники. В таких условиях лизинг грузовых автомобилей приобретает повышенную актуальность.

• Лизинг оборудования

  Обновление оборудования можно произвести за счет собственных средств или за счет банковского кредита. Однако наиболее простой и выгодный способ - лизинг оборудования (долгосрочная аренда с последующим правом выкупа).

• Лизинг спецтехники

  Для успешного развития бизнеса необходимо время от времени ее обновлять, а также расширять средства производства за счет покупки новых машин. Для этого можно воспользоваться собственными или заемными средствами, однако наиболее приемлемым вариантом является лизинг спецтехники.

Рыночные отношения в России требуют активного использования в практике финансовой деятельности новых кредитных инструментов, которые широко применяются в странах с развитой рыночной экономикой. Одним из таких инструментов является финансовый лизинг.

Финансовый лизинг (аренда ) представляет собой хозяйственную операцию, предусматривающую приобретение лизингодателем по заказу лизингополучателя основных средств с дальнейшей передачей их в пользование лизингополучателя на срок, не превышающий периода полной их амортизации с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства лизингополучателю. Финансовый лизинг рассматривается как один из видов финансового кредита. Основные средства, переданные в финансовый лизинг, включаются в состав основных средств лизингополучателя.

Финансовый лизинг в международной практике характеризуется такими терминами, как "капитальный лизинг" или "лизинг с полной окупаемостью лизингуемого актива", и его можно описывать сложной системой экономических отношений – арендных, торговых, кредитных и т.п. Кредитные отношения финансового лизинга характеризуются многоаспектностью, проявляемой в достаточно широком диапазоне. Эти кредитные аспекты финансового лизинга проявляются в следующем:

• в обеспечении потребности в наиболее дефицитном виде заемного капитала – долгосрочном кредите;
• обеспечении полного объема удовлетворения конкретной целевой потребности предприятия в заемных средствах;
• автоматическом формировании полного обеспечения кредита, что снижает стоимость его привлечения;
• обеспечении покрытия "налоговым щитом" всего объема привлекаемого кредита. Лизинговые платежи, обеспечивающие амортизацию всей суммы основного долга по привлекаемому кредиту, входят в состав издержек предприятия и уменьшают соответствующим образом сумму его налогооблагаемой прибыли. По банковскому кредиту аналогичный "налоговый щит" распространяется лишь на платежи по обслуживанию кредита, а не на сумму основного долга по нему. Кроме того, определенная система налоговых льгот распространяется и на лизингодателя;
• обеспечении более широкого диапазона форм платежей, связанных с обслуживанием долга. В отличие от банковского кредита, где обслуживание долга и возврат основной его суммы осуществляется в форме денежных платежей, финансовый лизинг предусматривает возможность осуществления таких платежей в иных формах, например, в форме поставок продукции, произведенной с участием лизингуемых активов;
• обеспечении большей гибкости в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга;
• осуществлении более упрощенной процедуры оформления кредита в сравнении с банковской;
• снижении стоимости кредита за счет ликвидационной стоимости лизиигуемого актива;
• отсутствии на предприятии фонда погашения основного долга в связи с постепенностью его амортизации.

Рассмотренные кредитные аспекты финансового лизинга определяют его как достаточно привлекательный кредитный инструмент в процессе привлечения предприятием заемного капитала для обеспечения своего экономического развития.

Управление финансовым лизингом на предприятии связано с использованием различных его видов, которые можно классифицировать по ряду признаков.

• 1. По составу участников лизинговой операции различают:
  • а) прямой лизинг, характеризующий лизинговую операцию, которая осуществляется между лизингодателем и лизингополучателем без посредников. Одной из форм прямого лизинга является сдача актива в лизинг непосредственным его производителем, что значительно снижает затраты на осуществление лизинговой операции и упрощает процедуру заключения лизинговой сделки. Второй из форм прямого лизинга является так называемый возвратный лизинг, при котором предприятие продает свой актив будущему лизингодателю, а затем само же арендует этот актив. При обеих формах прямого лизинга участие третьих лиц в лизинговой операции не предусматривается;
  • б) косвенный лизинг, характеризующий лизинговую операцию, при которой передача арендуемого имущества лизингополучателю осуществляется через посредников. В виде косвенного лизинга осуществляется в настоящее время преобладающая часть операций финансового лизинга.
• 2. По региональной принадлежности участников лизинговой операции выделяют:
  • а) внутренний лизинг, характеризующий лизинговую операцию, все участники которой являются резидентами данной страны;
  • б) внешний (международный) лизинг, связанный с лизинговыми операциями, осуществляемыми участниками из разных стран. На современном этапе внешний финансовый лизинг используется, как правило, при совершении лизинговых операций совместными предприятиями с участием иностранного капитала.
• 3. По лизингуемому объекту выделяют:
  • а) лизинг движимого имущества, представляющий собой основную форму лизинговых операций, законодательно регулируемых в нашей стране. Как правило, объектом такого вида финансового лизинга являются машины и оборудование, входящие в состав операционных основных средств;
  • б) лизинг недвижимого имущества, заключающийся в покупке или строительстве по поручению лизингополучателя отдельных объектов недвижимости производственного, социального или другого назначения с их передачей ему на условиях финансового лизинга. Этот вид лизинга пока еще не получил распространения в нашей стране.
• 4. По формам лизинговых платежей различают:
  • а) денежный лизинг, характеризуемый платежами по лизинговому соглашению исключительно в денежной форме. Этот вид лизинга является наиболее распространенным в системе осуществления предприятием финансового лизинга;
  • б) компенсационный лизинг, предусматривающий возможность осуществления лизинговых платежей предприятием в форме поставок продукции, производимой при использовании лизингуемых активов;
  • в) смешанный лизинг, характеризуемый сочетанием платежей по лизинговому соглашению как в денежной, так и в товарной формах.
• 5. По характеру финансирования объекта лизинга выделяют:
  • а) индивидуальный лизинг, характеризующий лизинговую операцию, в которой лизингодатель полностью финансирует производство или покупку передаваемого в аренду имущества;
  • б) раздельный лизинг (леверидж-лизинг ), характеризующий лизинговую сделку, в которой лизингодатель приобретает объект аренды частично за счет собственного капитала, и частично – за счет заемного. Такой вид лизинга присущ крупным капиталоемким лизинговым операциям со сложным многоканальным финансированием передаваемого в аренду имущества.

С учетом изложенных основных видов финансового лизинга осуществляется процесс управления им с позиций привлечения предприятием заемного капитала и минимизации потока платежей по обслуживанию каждой лизинговой операции.

Мир финансирования активов, договоров аренды и лизинга бывает не всегда настолько понятен, как хотелось бы. Одна из областей, при понимании которой часто возникают сомнения, — разница между финансовым и операционным лизингом.

В российском законодательстве правовые и организационно-экономические особенности лизинга определены Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге), учет лизинга регламентирован Приказом Минфина РФ от 17.02.1997 № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга». В обоих документах в основном описываются операции финансового лизинга.

Операционный лизинг — услуга, по своему определению отличающаяся от финансового лизинга. Поэтому начнем с объяснения финансового лизинга.

Что такое финансовый лизинг?

Финансовый лизинг — способ предоставления финансирования, когда фактически лизингодатель (лизинговая компания, арендодатель) покупает актив для конечного пользователя (лизингополучателя или арендатора) и передает его в аренду на согласованный период времени.

«Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не установлено иное». 1

В общем это означает, что лизингополучатель находится в практически такой позиции, как если бы он приобрел актив.

С точки зрения бизнеса активы — это имущество, способное приносить доход. На предприятии это: здания, оборудование, сырье на складах, деньги на счетах, автотранспорт и многое другое. В бухгалтерском балансе компании их стоимость указывается в активе. В этой статье мы подразумеваем под активом транспортное средство (ТС) или спецтехнику.

Лизинговая компания (ЛК) получает арендные (лизинговые) платежи в счет вознаграждения за сдачу актива в финансовую аренду (лизинг) лизингополучателю. ЛК сохраняет за собой право собственности, но клиент получает полноценное право на пользование активом.

Лизингополучатель будет вносить лизинговые платежи, которые покроют рыночную стоимость актива за время лизинга.

Главное условие договора — ежемесячное внесение этих платежей и иногда довольно крупного выкупного платежа в конце срока лизинга. Когда все выплачено, право собственности на актив переходит от лизинговой компании к арендатору (лизингополучателю). Технически финансовый лизинг не может быть прерван или отменен, хотя возможно завершить его ранее даты условленной в договоре лизинга в случае досрочного выкупа имущества. График с условиями досрочного погашения включается в договор.

Конечный этап лизинга

Что произойдет по окончании основного периода финансового лизинга может варьироваться и зависит от условий договора лизинга. Возможны такие опции:

• клиент выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости, а не рыночной стоимости;
• лизингополучатель переводит долг по договору лизинга третьей стороне.

Если клиент хочет взять в лизинг новый автомобиль, ЛК предлагает услугу продажи старого авто в трейд-ин. Полученные после реализации средства засчитываются в счет исполнения обязательств лизингополучателя по внесению авансового платежа по новой сделке.

Операционный лизинг

В контрасте с финансовым лизингом операционный лизинг не предает лизингополучателю ни рисков, ни преимуществ владения активом. Такой лизинг заключается на меньший срок, чем предельный срок работоспособности имущества.

Остаточная стоимость прогнозируется в начале лизинга, и лизингодатель берет на себя риски, связанные с тем, будет ли соответствовать реальная остаточная стоимость расчетам лизингодателя, сделанным относительно остаточной стоимость предмета лизинга. Поэтому операционный лизинг чаще можно увидеть в таких сферах деятельности и производства, в которых активы имеют большой амортизационный период, например: воздушные суда, транспортные средства, строительное и машинное оборудование. Клиент получает возможность пользоваться предметом лизинга на протяжении согласованного срока лизинга оплачивая арендные (лизинговые) платежи в установленные сроки и размере. Не вся стоимость актива выплачивается за срок аренды (лизинга) в сравнении с финансовым лизингом.

Операционный лизинг зачастую включает в договор дополнительный пакет услуг, как техническое обслуживание автомобиля, топливная программа, шинный сервис и другие.

Право собственности на предмет лизинга остается у лизингодателя, но по окончании срока лизинга актив (предмет лизинга) возвращается лизингодателю. После окончания срока лизинга и возврата лизингополучателем актива (предмета лизинга) лизингодатель вправе использовать предмет лизинга по своему усмотрению, в т.ч. может продать предмет лизинга. Тот же лизингополучатель может продолжить арендовать актив по справедливой арендной плате, но в этом случае заключается не договор лизинга, а договор аренды.

Обобщенно

Классификация лизинга, финансового или операционного, базируется на рисках и преимуществах владения предметом лизинга, а также на том, передается ли право собственности на предмет лизинга по окончанию срока лизингополучателю. Ценность этих факторов, как правило, является субъективной, поэтому важно внимательно знакомиться с условиями договора лизинга.

	Операционный лизинг	Финансовый лизинг
Владение	Право собственности на предмет лизинга остается у ЛК на весь срок лизинга.	Право собственности на предмет лизинга остается у ЛК на весь срок лизинга. Опция смены владельца появляется на конечном этапе договора лизинга.
Бухгалтерский учет	Расходы по арендным платежам признаются расходами текущего финансового периода в составе расходов по арендным платежам. Предмет лизинга отражается пользователем (арендатором) в составе нефинансовых активов как самостоятельные объекты бухгалтерского учета.	У арендатора такие активы отражаются в составе основных средств с одновременным признанием в бухгалтерском учете обязательств (кредиторской задолженности по аренде).
Возможность выкупа	В операционном лизинге лизингополучатель не имеет возможности выкупить актив в течение лизингового периода.	Финансовый лизинг позволяет лизингополучателю выкупить актив по окончании лизинга.
Срок лизинга	Срок лизинга распространяется на менее, чем 75% срока полезной службы имущества.	Срок лизинга стремится к сроку полезной службы имущества.

В рыночной экономике используется целый спектр кредитных и финансовых инструментов. Один из таких инструментов – финансовый лизинг, благодаря которому бизнес способен получить новые возможности для роста и модернизации своей деятельности.​

Лизинг переводится с английского, как «аренда». Финансовый лизинг, как разновидность инвестиционной деятельности, направлен на приобретение имущества (основных средств) и передачу его по договору лизинга юридическим или физическим лицам в пользование за определенную плату, на обозначенный срок и на условиях договора, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Срок, на который лизингополучатель получает имущество, не должен превышать срока полной его амортизации.

Это пример классических лизинговых отношений , который объясняет разницу между лизингом и арендой, где участвуют только два субъекта: арендатор и арендодатель.

Помимо финансового лизинга существует понятие оперативного лизинга. Срок такого лизинга меньше периода амортизации имущества. По его окончании имущество либо возвращается собственнику, либо передается во временное пользование. Наибольшее распространение имеет оперативный лизинг пассажирского, грузового и легкового автотранспорта.

Договор международного финансового лизинга

В современном мире быстрыми темпами развиваются международные правоотношения. Международный финансовый лизинг – это особые лизинговые отношения, которые подразумевают участие субъектов из разных стран.

Он, в свою очередь, подразделяется на: прямой (соглашение заключается между субъектами разных государств) и косвенный (когда имущество импортируется или капитал лизингодателя частично контролируется иностранным государством).

Также международный лизинг можно разделить на импортный и экспортный . При экспортном зарубежной стороной является лизингодатель, при импортном – лизингополучатель.

Договор международного финансового лизинга – образец находится

Рост объемов международного лизинга и его распространение является вполне закономерным, и связано с финансовой глобализацией, интеграцией экономик и высокой конкуренцией в кредитной сфере. Такой вид лизинга привлекает иностранные инвестиции в экономику страны, а также позволяет использовать современное оборудование и технологии.

Финансовый лизинг, как инструмент финансирования, открывает много перспектив для роста и модернизации бизнеса. Его использование позволяет применять новейшие технологии, оборудование и технику, что гарантирует конкурентное преимущество в деятельности предпринимателей.

Финансовый лизинг: что это такое и какими темпами развивается лизинг в России, вы можете узнать в следующем видео: