Экономические показатели и их значение в торговле на рынке форекс. Анализ основных экономических показателей работы предприятия

Для того чтобы оценить эффективность происходящих процессов нужно выработать правила этой оценки – критерии. На практике, очень сложно определить: что такое хорошо и что такое плохо. В первую очередь, обычно, применяются субъективные факторы субъективного восприятия. Это внешние проявления – фасадная сторона. Ранжирование качества происходящих процессов по этим факторам часто приводит к ошибочным выводам и к принятию неверных решений. Например, необъективное завышение цены товаров на складе покажет в отчетности увеличение прибыли. Однако, эти товары не будут реализованы и предприятие потерпит убытки. Занижение стоимости основных средств даст прирост прибыли. Однако, малые амортизационные отчисления приведут к уменьшению производственных мощностей предприятия.Поэтому очень важно проводить анализ процессов, в том числе анализ хозяйственной деятельности предприятия, на основе правильно выбранных показателей.

Российская экономическая система вступила в эпоху рыночных отношений. Причем это не эволюционное перерастание одной экономической формации в другую, когда постепенно формируются закономерности экономического общения. Переход к рыночным отношениям произошел революционным путем, скачкообразно. Первоначальных условий для перехода к рыночным отношениям практически не было подготовлено. Эти условия формируются уже на протяжении длительного периода. Однако, еще не сформировалась конкретная теория современных, российских рыночных отношений. В большинстве случаев делаются попытки приспособить экономические знания социалистического периода к новым условиям. На крупных предприятиях, сохранивших свою экономическую устойчивость, в основном это ресурсодобывающие предприятия, сохранился прежний аппарат управления со своими знаниями и стереотипами мышления. Этот аппарат управления рассчитывает экономические показатели, которые рассчитывались в Советском Союзе. Многие из этих показателей в современных условиях утратили свое значение. Поэтому существенным является проведение анализа (проведение НИР) современного состояния хозяйственной деятельности и выработка подходов к разработке экономических показателей.

В условиях административно-командной системы для анализа деятельности предприятия достаточно было только исследовать процессы, происходящие внутри объекта. Взаимоотношения предприятия с внешним миром определяли специально созданные органы. Поэтому в настоящее время у предприятия гораздо больше забот. Старого теоретического материала уже не достаточно.

Для проведения плановых и аналитических расчетов в экономике необходимо выработать критерии, показатели, которыми можно пользоваться для получения лучших результатов. При различных уровнях материально-технического уровня развития государств различной оказывается и оценка хозяйственной деятельности. Показатель - количественная характеристика экономического объекта, процесса. Существуют два определения показателя. 1. С точки зрения оценки экономических процессов. 2. Применяется при разработке информационных систем. Фактически для каждого показателя должны подходить оба определения сразу. Экономическое содержание показателя сводится к простому определению: что такое хорошо и что такое плохо. Другими словами показатель должен адекватно отражать состояние (уровень) процесса.

Для успешной работы хозяйствующего объекта его деятельность должна постоянно регулироваться. Регулирование – это выработка управляющих воздействий на входные потоки хозяйствующего объекта и непосредственно на его сущность. Для выработки управляющих воздействий нужны побуждающие причины. Эти причины формируются в результате контроля деятельности объекта и исследования окружающей среды.

Не достаточно одного показателя для всесторонней оценки деятельности объекта исследования. Должна быть разработана некоторая совокупность, система показателей, полностью отражающая поведение объекта, удовлетворяющая необходимым требованиям, позволяющая эффективно производить управление объектом. Отдельные показатели отражают главные цели объекта управления. Они должны контролироваться в первую очередь. Другие показатели показывают: почему изменяются или могут измениться другие показатели. Поэтому систему показателей можно разделить на уровни.

Экономические показатели могут рассчитываться в стоимостном и натуральном выражениях. Показатели могут быть плановые и фактические. Критерии бывают частные и обобщающие (интегральные).

Система показателей должна удовлетворять перечисленным ниже требованиям.

Соответствовать целям и задачам предприятия.

В соответствии с гражданским кодексом в зависимости от целей предприятия делятся на коммерческие и не коммерческие. Главной целью коммерческого предприятия является получение максимальной прибыли. Следовательно, с прибылью должны быть связаны показатели первого уровня. Это те показатели, на изменение которых в первую очередь нужно обращать внимание. Однако это не означает, что только на них нужно обращать внимание. Это не значит также, что прирост прибыли всегда является желанным. Нужно заботиться об устойчивом приросте прибыли. Прирост прибыли может быть осуществлен за счет разовых мероприятий, которые могут в дальнейшем привести к катастрофе. Например, продажа основных фондов. Реализация товара по заниженным ценам повысит спрос, и, следовательно, прибыль за период. В следующем периоде не хватит ресурсов для выпуска продукции, что приведет к снижению прибыли. Прибыль вычисляется как разность между двумя другими показателями Выручкой от реализации продукции и себестоимостью продукции. Выручка от реализации продукции Прибыль предприятия складывается из элементов прибыли от отдельных операций и мероприятий. Показатель прироста прибыли имеет абсолютное значение.

Полно и объективно отражать все стороны деятельности предприятия.

Соответствовать методам и технике учета и отчетности.

Это требование говорит о том, что для эффективного управления производством нужно как можно меньше изобретать показателей, требующих дополнительного сбора информации и проведения расчетов. Дополнительные расчеты, в большинстве случаев требуют привлечение дополнительного персонала. Нужно стремиться к сокращению управленческого персонала. Однако, это не значит, что нужно обходиться показателями общепринятой отчетности. Эти показатели не дают информации об эффективности работы предприятия. Они не отражают тенденции его развития. Однако вся информация, собранная для отчетности должна использоваться. Не нужно организовывать параллельную систему сбора информации. В связи с переходом к рыночным отношениям в России появилось большое количество переводной литературы различных стран, различных вариантов рыночной экономики. В каждом государстве принята своя система государственной отчетности, своя система бухгалтерского учета. Каждое предприятие имеет право самостоятельно рассчитывать показатели и управлять хозяйственной деятельностью. Однако, каждое предприятие обязано рассчитывать предусмотренные законодательством показатели. Обязательные расчеты закладывают основы построения системы управления. В нашем государстве законодательно заложен большой перечень обязательных показателей. Дополнительно рассчитывать показатели, рассчитываемые в других странах, имеющих близкое значение и не дающих дополнительного эффекта, экономически не целесообразно.

Представительными.

Нельзя бездумно, формально пользоваться экономическими показателями для оценки хозяйственной деятельности объектов различного уровня. На крупных предприятиях, сохранивших в новых условиях свою экономическую устойчивость, в основном это ресурсодобывающие предприятия, сохранился прежний аппарат управления. Этот аппарат управления рассчитывает экономические показатели, которые рассчитывались в Советском Союзе. Многие из этих показателей в современных условиях утратили свое значение.

Способствовать повышению эффективности производства.

Понятными и сопоставимыми.

Если мы сравниваем два периода финансово-хозяйственной деятельности предприятия, то нужно выработать объективные единицы измерения для показателей. Например, если сравнивать финансовые показатели деятельности российского предприятия за 1996 и 1997 годы в рублях, окажется, что показатели 1997 года ниже показателей 1996 года примерно в 1000 раз. Парадокс объясняется тем, что 1 января 1997 года была проведена деноминация рубля в 1000 раз. Страна не заметила признаков кризиса, хотя показатели в рублях его показывают. В этом случае может помочь выражение показателей разных лет не в валюте собственной страны, а в устойчивой валюте. Другими словами получится меньше искажения реального образа процессов хозяйственной деятельности, если показатели за 1996 и 1997 годы будут выражены в устойчивой валюте, например в долларах. Может показаться, что задачу можно решить проще. Можно показатели привести к единому рублю либо 1996 года, либо 1997 года. Однако, в этом случае мы не учтем другие процессы, влияющие на объективность отображения результатов хозяйственной деятельности исследуемого объекта. Одним из таких процессов является инфляция. Упрощенно под инфляцией понимается снижение покупательной способности денежной единицы. Большей частью понимается покупательная способность по отношению к валютам других стран. Если показатели финансовой деятельности предприятия будут выражены в устойчивой валюте, например, в долларах США, то при данном понимании инфляции объективность показателей сохранится. Однако, понимание инфляции нужно рассматривать шире. Нельзя деноминацию рубля в начале 1997 года рассматривать как укрепление рубля в 1000 раз. Если мы анализируем деятельность предприятия за истекший период и хотим сравнить реальные результаты деятельности за отдельные части этого периода. Такая задача возникает для анализа спроса по сезонам. Такие исследования нужно проводить каждому предприятию для поддержания эффективности производства на заданном уровне или для повышения эффективности производства. Для исследования тенденций рынка и для принятия решений.

Эффективность нововведений отражают показатели: абсолютный экономический эффект и относительный экономический эффект.

Абсолютный экономический эффект - разность затрат до и после внедрения инноваций на изделие, в месяц, в год. Фактически это приращение прибыли в результате нововведений. Он рассчитывается по формуле.

Одним из важнейших показателей, характеризующих деятельность предприятия является рентабельность (коэффициент эффективности). Она рассчитывается по формуле.

На практике применяются несколько классификаций и видов рентабельности.

Первая классификация показывает отношение показателя к налогообложению. По этой классификации существуют два вида рентабельности валовая и чистая. Валовая рентабельность или просто рентабельность получается, если при ее расчете используется валовая прибыль. Чистая рентабельность получается, если при ее расчете используется чистая прибыль.

Вторая классификация связана со спецификой объекта. Рентабельность продукции - это отношение прибыли от реализации единицы продукции к ее себестоимости в процентах.

Рентабельность производства - это отношение прибыли от реализации продукции за период к ее себестоимости в процентах.

Рентабельность продаж - это отношение прибыли от реализации продукции за период к выручке от реализации продукции за период в процентах.

Существуют и другие виды рентабельности.

Обе классификации рентабельности применяются во взаимосвязи. Например, существует показатель чистая рентабельность продукции.

Для индивидуальных предпринимателей и некоторых видов юридических лиц важным показателем является доход. Он включает прибыль и другие дополнительные доходы, например заработную плату. После уплаты подоходного налога остается чистый доход. К сожалению, в связи с неустойчивостью законодательства названия показателей и их смысл часто изменяются законодательно.

Другим показателем экономической целесообразности внедрения инноваций (инвестирования) является срок окупаемости капитальных вложений. Он исчисляется в днях, месяцах или годах и вычисляется по формуле

На создание производства нового вида продукции, себестоимость которой 10 у.е., цена 11 у. е., затрачено 10 тыс. у.е. инвестиций на основные средства и 10000 у.е. на оборотные средства. За год произведено и реализовано 1 тыс.шт. продукции. Средняя норма амортизации 10 %. Налоги выплачиваемые из прибыли составляют 35% валовой прибыли.

Ответ. R е =10% ; R и =5% ; R п =10% ; R р =9,1% ; Т ок=12,1 лет.

Вопросы для самопроверки.

Определите понятие показатель.

Для чего нужны экономические показатели?

Какие требования предъявляются к экономическим показателям?

Чем отличаются плановые показатели от фактических?

Назовите показатели экономической эффективности.

Показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Основные ТЭП работы предприятия

По результатам анализа основных технико-экономических показателей можно сделать следующие выводы.

В 2015 году произошло увеличение чистой прибыли на 298877 руб.(1038,3%) по сравнению с 2013 годом. При этом уровень себестоимости вырос на 326108 тыс. руб. (21,8%).

Также в 2015 году наблюдается увеличение численности работающих предприятия за рассматриваемый период на 1 человека за счет увеличения численности рабочих.

Выработка на одного работающего предприятия увеличилась на 4661 руб. или на 20,4% по сравнению с 2013 годом.

То есть, можно сделать вывод, ИП «Васильев» - прибыльное предприятие, его финансовое состояние можно назвать устойчивым.

Объем продукции - один из важнейших показателей, характеризующий производственную деятельность предприятия.

Объем производства характеризуется товарной продукцией, объем реализации - реализованной товарной продукцией. Она учитывается в оптовых ценах, принятых в плане и фактически действующих в анализируемом периоде.

Анализ объемов производства начинается с оценки динамики товарной продукции в сопоставимых ценах за 5 лет.

Таблица 2 - Динамика товарной продукции в действующих и сопоставимых видах

За базу сопоставления примем основной вид услуг - диагностика и испытания, в качестве сопоставимой цены - среднюю стоимость одной технической диагностики обвязок компрессорных станций отчетного периода.

Из таблицы 2 видно, что на протяжении рассматриваемого периода наблюдается ежегодное увеличение объемов товарной продукции. Исключение составляет только 2012 год, в котором объем товарной продукции немного сократился по сравнению с предыдущим годом.

Определяется средний темп роста (Тр) к предыдущему году и к базисному по формуле:

Тр1, Тр2, Трn - темпы роста за 1-й, 2-й и n-й годы, ед.

Трп = 108,3%, Трб = 114,3%.

Динамика товарной продукции по годам характеризуется среднегодовым темпом роста 108,3%, что было достигнуто в результате прироста товарной продукции в 2013 - 2014 годах (в 2012 г. прирост был отрицательным) на 23,4%, 9,3% и 12,7% соответственно, что в абсолютном выражении составило 598700 тыс. руб., 294735 руб. и 438792 руб.

Динамика товарной продукции к базисному 2013 году характеризуется ещё большим приростом товарной продукции на 14,3%%, особенно в 2015 году (37,8%).

Таблица 3 - Анализ изменений объемов использования выручки предприятия

	Изменения, +/-	Темп роста, %

Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж

Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы

Текущий налог на прибыль




Чистая прибыль (убыток)

Направления использоваия выручки предприятия и их соотношение в общем объеме выручки представлены в таблице 4.

Таблица 4. Направления использоваия выручки предприятия и их соотношение в общем объеме выручки

Наименование

Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
Изменение отложенных налоговых обязательств
Изменение отложенных налоговых активов

Чистая прибыль (убыток)

В отчетном периоде наблюдается относительная экономия себестоимости, так как темп роста выручки от продаж выше темпов роста затрат на производство продукции. Прибыль до налогообложения увеличилась на 378073 руб. или на 376,4%. Причиной увеличения прибыли до налогообложения является изменение структуры: увеличение доли прибыли от реализации продукции и уменьшения доли убытка от прочей реализации. Так как прибыль до налогообложения увеличилась, то уровень налогового изъятия возрос на 180,1% или на 94079 руб. Чистая прибыль значительно увеличилась на 298877 руб. или на 1038,3%.

Как видно из представленной диаграммы в период с 2013 по 2015 гг. наблюдается устойчивый рост прибыли. Это положительный момент, он показывает, что предприятие динамично развивается, увеличивает объем производства и реализации.

В заключение анализа хотелось бы сказать, что для увеличения прибыли предприятию необходимо в первую очередь сократить себестоимость реализованной продукции. Себестоимость и прибыль находятся в обратной пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Кроме того, необходимо сокращение прочих расходов для увеличения балансовой прибыли предприятия. Скорее всего, рост убытков от прочей реализации связан с убытками от выплаты штрафов, возникших в связи с какими-то нарушениями. Для того, чтобы сократить в дальнейшее величину штрафов, необходимо установить причины невыполнения обязательств и принять меры для предотвращения допущенных нарушений.

Анализ рентабельности начинается с изучения динамики показателей рентабельности.

На основе таблицы и рисунка можно сделать вывод о том, что по всем показателям рентабельности в ИП «Васильев» за анализируемый период наблюдается рост.

Уровень прибыли, полученной на единицу затрат на осуществление операционной деятельности предприятия (рентабельность затрат) равен 15 копеек в 2013 году, 19 копейкам в 2014 году и 30 копейкам в 2015 году. То есть прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции увеличилась.

Прибыльность операционной деятельности предприятия (рентабельность продаж) имеет ту же картину. То есть с одного рубля продаж предприятие получает 11 копеек в 2013 г., 16 копеек прибыли в 2014 и 23 копейки в 2015 году.

Уровень чистой прибыли, генерируемой всем капиталом предприятия, находящимся в его использовании (рентабельность капитала) имеет достаточно большое значение в последние два года, то есть предприятие получает на 1 рубль всех генерируемого капитала предприятие получило 7,8 копейки прибыли в 2014 году и 16,8 копейки в 2015 году.

Уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в предприятие также характеризуется положительным значением, то есть прибыль предприятия от 1 рубля собственного капитала составила 59 копеек в 2014 году и 27 копеек в 2015 году.

Для оценки платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе используется относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Проанализируем способность предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам своими активами, рассчитав коэффи циенты ликвидности баланса (таблица 8). Проведем анализ коэффициентов в ди намике и в сравнении с оптимальным значением. Формулы для расчета:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия:

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой (критической) ликвидности), определяется как отношение ликвидной части оборотных активов к краткосрочным пассивам:

3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

4. Общий показатель ликвидности баланса, который рекомендуется использовать для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, долго- и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сро ков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса - уточняющий коэффициент (К ол) определяется по формуле:

К ол = (А 1 +0,5А 2 +0,3А 3)/(П 1 +0,5П 2 +0,3П 3) (5)

5. Коэффициент общей платежеспособности:

6. Показатель ликвидности при мобилизации средств (К лм) характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от мате риально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходи мости мобилизации денежных средств для погашения своих краткос рочных обязательств:

К лм = А 3 /(П 1 +П 2) (7)

Рекомендуемые значения этого показателя от 0,5 до 1. Необходи мость его расчета вызвана тем, что ликвидность отдельных составляю щих оборотного капитала предприятия, как уже отмечалось, далеко не одинакова. Если денежные средства могут служить непосредствен но источником выплаты по текущим обязательствам, то запасы и затраты могут быть использованы для этой цели лишь после их реализа ции, что предполагает наличие не только покупателя, но и денежных средств у покупателя. Этот коэффициент может иметь значительные колебания в зависимости от материалоемкости производства и для каждого предприятия индивидуален. Желательно, чтобы его динами ка не имела больших отклонений.

Для углубленного анализа ликвидности и платежеспособности предприятия представляет интерес анализ показателя ликвидности при мобилизации средств в динамике вместе с изменениями значений ма териальных оборотных средств и краткосрочных обязательств предпри ятия. Такой анализ позволяет выявить изменения в хозяйственной де ятельности предприятия с точки зрения кредитной политики.

Так, при неизменной кредитной политике (т.е. при стабильной сумме краткосрочных обязательств) значительный рост К лм будет го ворить в целом об ухудшении результативности хозяйственной деятель ности, в частности о росте незавершенного производства, затоварива нии сырьем, готовой продукцией и тд. При стабильном объеме мате риальных оборотных средств в случае уменьшения значений К лм можно предположить, что на предприятии ухудшилась ситуация с краткосрочными обязательствами, т.е. либо были взяты дополнитель ные краткосрочные кредиты, либо увеличилась задолженность креди торам, либо и то и другое вместе.

7. Коэффициент маневренности:

К м =А 3 /((А 1 +А 2 +А 3)-(П 1 +П 2))

8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К об-ти соб. ср-ми =(П 4 -А 4)/(А 1 +А 2 +А 3)

9. Доля оборотных средств в активах:

d ОА = (А 1 +А 2 +А 3)/ВБ, (8)

где ВБ - валюта баланса

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчет ного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответ ствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динами ке (увеличение или снижение значения).

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия на дату составления баланса, имеет значение ниже рекомендуемого на протяжении всего рассматриваемого периода.

На конец 2014 г. 3,8% краткосрочной задолженности может быть покрыто абсолютно ликвидными активами против 3% в 2013 году.

Коэффициент быстрой ликвидности удовлетворяет нормативному показателю, что отражает возможность предприятия рассчитываться при условии возможных расчетов с дебиторами. 105% краткосрочной задолженности в 2014 г. предприятие может погасить денежными средствами и дебиторской задолженностью. В динамике наблюдается повышение этого коэффициента на 20,8%.

Коэффициент текущей ликвидности, показывающий, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. В нашем случае предприятие имеет коэффициент ниже нормы, но так как коэффициент больше единицы, то предприятие можно считать платежеспособным. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие. Чем больше этот запас, тем больше доверия приобретает предприятие у кредиторов. Но с точки зрения самого предприятия это снижает его эффективность, так как значительное накопление запасов и большая дебиторская задолженность снижают оборачиваемость оборотных средств.

Общий показатель ликвидности не соответствует норме на протяжении исследуемого периода. Показывает, что у предприятия не хватает суммы всех ликвидных средств для покрытия всех платежных обязательств. Но в динамике наблюдается рост этого показателя на 0,161.

В динамике показатель ликвидности при мобилизации средств, показатель маневренности и доля оборотных средств в активах - эти показатели уменьшаются, но не соответствуют своим нормам. В динамике коэффициент маневренности увеличивается и не соответствует норме.

По результатам проведенного анализа предприятие нельзя назвать платежеспособным, а баланс предприятия не является ликвидным.

Наряду с , для оценки ситуации на рынке, имеет очень большое значение и фундаментальный анализ.

Представляет собой сложную аналитическую работу по оценке валютно-финансовых, экономических, политических событий отдельных стран мира или мирового сообщества в целом, слухов и ожиданий, с целью прогнозирования влияния этих событий на изменения курсов валют.

Он изучает все факторы, которые оказывают или могут оказать влияние на поведение валюты, товара или акций и потому достаточно сложен, так как необходимо изучать большой объем информации.

Фундаментальный анализ имеет первостепенное значение в вопросе прогнозирования движения цены на рынке. Каждый из факторов, который подвергается оценке в процессе фундаментального анализа, необходимо тщательно изучать не только как отдельное событие, но и в комплексе с другими событиями мирового пространства или отдельного государства. Одни и те же факторы в неодинаковых ситуациях могут из решающих превратиться в незначительные. Проведение качественной аналитической работы, которая даст положительный результат, требует знания экономической теории.

Благодаря фундаментальному анализу, можно определять как долгосрочные, так и краткосрочные изменения цен на рынке.

Основные фундаментальные факторы, влияющие на рынок

Все факторы, которые являются предметом изучения фундаментального анализа, называются фундаментальными факторами. Эти факторы представляют собой новости, которые поступают из различных информационных источников (пресса, интернет, телевидение, радио и др.). Их можно условно разделить на:

Экономические показатели - это статистические данные, которые характеризуют состояния экономики или определенной финансовой области в целом, являются эффективным показателем финансового состояния.
Политические показатели - часто оказывают очень сильное и неожиданное влияние на финансовые рынки. К таким показателям относят важные политические события, способные повлиять на курс движения валют или цены на товары (например, войны, выборы).Такие события часто приводят к смене лидера, который в зависимости от своих политических взглядов соответствующим образом влияет на экономический курс государства.
Слухи и ожидания - новости, которые регулярно транслируются по телевидению, радио, публикуются в прессе, появляются в интернете и других источниках информации при передаче от одного источника (или человека) к другому, порождают слухи, формируют ожидания. Они оказывают непосредственное и очень важное влияние на экономическую ситуацию в стране.
Форс-мажорные обстоятельства - к таким факторам относятся наводнения, землетрясения и другие стихийные бедствия, события непреодолимой силы. Как правило, негативно влияют на экономическую ситуацию в государстве.

Календарь экономических событий и экономические показатели

Анализ экономических показателей государства может не только показать реальную картину экономики страны, но и указать ее вероятное направление развития. Степень реализации таких ожиданий зависит от качества проведённой аналитической работы в процессе фундаментального анализа, а также достоверности анализируемых данных и скорости получения важных новостей.

Все экономические факторы классифицируются на несколько видов:

Экономические показатели. К ним относятся ВВП, ВНП, торговый баланс, уровень безработицы, объём кредитов под недвижимость, индекс правительственных расходов, объём промышленных заказов.
Торговые переговоры.
Заседания и выступления глав центральных банков. Здесь обсуждаются любые изменения денежно-кредитной политики государства, регулируются внешние и внутренние изменения стоимости валюты и процентных ставок.
Заседания экономических и торговых союзов.
Выступления руководителей нацбанков, председателей правительств и известных экономистов. Прогнозы развития государства, оценка реальной экономической ситуации в стране. Такие выступления обычно мгновенно влияют на рыночную ситуацию.
Валютные интервенции. Проводятся центральными банками для стабилизации курса национальной валюты путём ее покупки или продажи, в зависимости от цели, которую необходимо достичь.
Сопредельные рынки оказывают значительное влияние на рыночную ситуацию. Все рынки мирового финансового пространства (валютные, товарные, фондовые) очень тесно взаимосвязаны между собой. Изменение ситуации на одном из рынков, может повлечь изменения и на сопредельных рынках. Поэтому все их нужно рассматривать в общей взаимосвязи.
Спекуляции. Крупные спекулятивные операции, несомненно, оказывают влияние на рыночную ситуацию, поэтому требуется анализ и прогнозирование последствий совершения таких спекуляций.

При проведении анализа с использованием экономических показателей, важно учитывать некоторые моменты:

что измеряет рассматриваемый индикатор, каким образом его можно рассчитать (методика), что обычно происходит с рынком после публикации;
каково положение индикатора по отношению к экономическим циклам. Индикаторы бывают опережающими, запаздывающими и совпадающими.
с какой периодичностью и в какое конкретно время публикуется индикатор;
какая и с какими индикаторами есть взаимосвязь у конкретно рассматриваемого показателя.

Объём информации, который подлежит изучению в процессе фундаментального анализа, очень большой. Отслеживать новости необходимо регулярно, чтобы полученные результаты аналитической работы были максимально правильными и актуальными. Для систематизации и удобства работы с экономическими событиями (новостями), создан экономический календарь.

Экономический календарь – это календарь событий с точной датой и временем публикации, где освещаются отчетность развития экономики определенных государств, ведомств, государственных учреждений, а также показатели развития и снижения отдельной финансовой области, расписание выступлений глав центральных банков и государств. Научиться его понимать достаточно просто, необходимо выбрать дату и расшифровать данные.

В зависимости от важности влияния вышедшего экономического показателя ситуация на рынке может кардинально измениться начиная от изменении тренда до изменения стоимости инструмента в несколько раз, и с точностью да наоборот – привести лишь к незначительным колебаниям цены на рынке. Все это происходит в считанные минуты, а порой доли секунды.

Вы найдете один из примеров, как может внешне выглядеть экономический календарь. В содержании его обязательно отражается следующая информация:

Время – это время публикации экономического показателя.
Страна – это страна, информация о которой опубликована.
Макроэкономический показатель – краткое название экономического показателя.
Период – период, за который предоставлена информация.
Предыдущее значение – фактическое значение, вышедшее в предыдущем отчётном периоде.
Прогноз (или ожидаемое значение) – рассчитывается независимыми экономистами чаще всего как среднее значение по нескольким прогнозам.
Фактическое значение – вышедшие данные. Эти данные добавляются в течение короткого промежутка времени после публикации.

Данные, которые имеют особенно важное значение, принято выделять в календаре другим цветом или при помощи графического выделения.

Основные экономические показатели

Валовый национальный продукт (ВНП) – важнейший экономический показатель для страны. Он характеризует экономику государства в целом, показывая масштаб её роста или кризиса. Рассчитывается ВНП как сумма потребления, инвестиций, чистого торгового сальдо и правительственных расходов. При расчёте в показатель включается совокупный объём произведённых товаров и услуг, как отечественными производителями, так и иностранными компаниями.

Валовый внутренний продукт (ВВП) – показатель, который включает в себя стоимость всех товаров и услуг, произведённых на территории государства. Не имеет значения, кем произведены, главное где.

Потребительский индекс – индекс доверия потребителей. Очень важный индикатор состояния экономики государства, поскольку характеризует уровень благосостояния потребителей, имеющих дискреционные доходы.

Индекс объёма инвестиций – отражает сумму постоянных запасов товароматериальных ценностей на складах.

Индекс правительственных расходов – показывает степень расходования правительством бюджетных средств на конкретные сферы. Оказывает значительное влияние на другие экономические индикаторы.

Чистый объём торговли – показатель, который оказывает значительное влияние на изменение стоимости валюты государства, а также на значение других индикаторов (например, ВНП).

Показатели промышленного производства

Индекс промышленного производства – определяет темп прироста уровня производства. Указывает на изменения производства перерабатывающих, добывающих предприятий, предприятий сферы услуг. Этот показатель оценивает производственную мощность предприятий государства, а также объём используемых ресурсов (степень загрузки производственных мощностей). Поскольку производственный сектор в стране – это четверть экономики государства, индекс промышленного производства оказывает значительное влияние на мировые финансовые рынки, особенно валютные.

Загрузка производственных мощностей – определяет отношение объёма произведённых товаров к объёму товаров, которые были бы выпущены при 100% загрузке производственных мощностей. Если величина этого показателя находится в пределах 81-82%, то это свидетельствует о нормальном состоянии экономики государства. Если показатель превышает уровень в 85%, то это сигнал о том, что производственных мощностей почти не осталось, резервы роста исчерпаны. Такие результаты могут вызвать рост инфляции и повышение учётной ставки.

Производственные заказы – индикатор, который состоит из двух показателей: заказов на товары длительного и краткосрочного пользования. Товары краткосрочного пользования – это товары лёгкой промышленности, продукты питания, а также группа товаров, которые предназначены для обслуживания товаров длительного пользования. Заказы на товары краткосрочного пользования не оказывают слишком значительного влияния на экономику, а товары длительного пользования существенно влияют на экономику и стоимость валюты государства.

Заказы на товары длительного пользования – этот показатель оказывает значительное влияние на изменения цены валюты. К товарам длительного пользования относятся мебель, автомобили, бытовая техника и др., срок службы которых превышает три года. Товары длительного пользования принято разделять на следующие категории:

машины;
электромашины;
транспортные средства;
изделия из металла.

Товары длительного пользования по стоимости значительно превышают товары краткосрочного пользования, поэтому, чем больше реализовывается таких товаров, тем выше оценивается благосостояние населения, а, следовательно, и состояние экономики государства в целом.

Запасы производственных товаров – индикатор, который показывает количество товаров, хранящихся на складах предприятий. Этот показатель не имеет важного экономического значения, а скорее носит информативный характер.

Показатели строительства

Очень важный показатель, характеризующий экономику государства. Оценка показателей строительства включает три элемента:

Начало жилищного строительства.
Продажи новых и существующих односемейных домов.
Показатель расходов на строительство.

Показатели строительства очень тесно взаимосвязаны с уровнем дохода населения и существующими процентными ставками. Чем выше уровень доходов населения, тем более востребовано жильё, сектор строительства развивается, наблюдается экономический рост.

Показатели инфляции

Инфляция - это обесценивание денег (национальной валюты). Темпы инфляции характеризуются скоростью обесценивания денег по отношению к товарам. Контролировать уровень инфляции – это одна из первоочередных задач правительства любого государства. При анализе валютного курса государства, показатели уровня инфляции рассматриваются в первую очередь наряду с такими важнейшими экономическими показателями, как ВВП и ВНП.

Уровень инфляции оценивается при помощи нескольких показателей, которые будут рассмотрены ниже.

Индекс цен производителей - этот показатель демонстрирует изменения цен в наиболее важных отраслях экономики: промышленности, сельском хозяйстве, добыче полезных ископаемых. Оценка производится с точки зрения важности товарной группы (приоритетные группы – продукты питания, топливо, автомобили, текстильная продукция).

Индекс цен потребителей - представляет собой уровень розничных цен на приоритетные товары и услуги для потребителей. К ним относятся продукты питания, жильё, транспорт, одежда, медицинские услуги. Все необходимые элементы объединены в потребительскую корзину, где в процентном отношении определяется важность каждого элемента для конечного потребителя и производится его соответствующая оценка.

Дефлятор ВНП и Дефлятор ВВП – определяются путём деления текущего показателя ВНП или ВВП на постоянный соответственно. Эти индикаторы наилучшим образом отражают изменения уровня инфляции в стране.

Индекс цен бюро исследования – этот индекс основан на проведении мониторинга цен 21 фьючерса на товары: драгоценные металлы, промышленное сырьё, сельскохозяйственные товары, живой скот и мясо, а также импортные продукты питания. Безусловно, этот показатель не имеет такого значения как ВВП, ВНП, строительство, но продукты питания занимают значительную часть расходов любого бюджета, поэтому показатели этого индикатора всегда привлекают к себе пристальное внимание со стороны экспертов и аналитиков.

Индекс промышленных цен – представляет собой оценку 18 товаров, которые используются на начальных циклах производства, строительства, выработки электроэнергии.

Сальдо торгового баланса – определяется как разница между импортом и экспортом. Для получения показателей этого индекса производится оценка шести групп товаров:

продукты питания;
сырьё, промышленные материалы;
товары народного потребления;
автомобили;
средства производства;
другие товары.

Изменения цен на указанные товарные группы в первую очередь влияет на изменение денежно-кредитной политики государства.

Показатели рынка труда

Оценка показателей рынка труда производится при помощи индексов: норма занятости, норма безработицы, индекс стоимости рабочей силы.

Нормы занятости и безработицы являются индикаторами состояния экономики государства. Норма безработицы относится к запаздывающим экономическим индикаторам, поэтому оказывает меньшее влияние на общий показатель рынка труда. Оценка этих показателей имеет свои особенности в зависимости от экономического цикла (кризис в экономике или подъём). Важнейшим индикатором среди индикаторов занятости является показатель занятости вне сельского хозяйства.

Индекс стоимости рабочей силы отражает изменения уровня оплаты труда, а, следовательно, и инфляции. Этот индекс отражает изменения уровня заработных плат, премий и других выплат, носящих социальный характер. При наблюдающемся повышении выше указанных выплат для работников, следует ожидать повышения цен, а, следовательно, – инфляции.

Показатели потребительских расходов – индикатор, который оценивает уровень потребительского спроса и доверия. Имеет большое значение, используется при расчётах важнейших экономических показателей – ВВП и ВНП.

Важнейшими индикаторами при оценке общего состояния рынка труда считаются уровень безработицы, занятость на производстве, занятость вне сельского хозяйства, средний уровень заработной платы и средняя продолжительность рабочей недели.

Опережающие экономические индикаторы

Все экономические индикаторы можно разделить на три группы:

опережающие,
совпадающие и
запаздывающие.

Аналитическая работа по оценке состояния того или иного актива на финансовом рынке предназначена не только для оценки на текущий момент, намного большее значение имеет прогнозирование будущего состояний этого актива. Прогнозирование позволяет своевременно принять правильное решение относительно будущих действий с тем или иным активом (покупка, продажа или воздержание от проведения сделки). В связи с этим, важнейшее значение из всех экономических индикаторов, имеют именно опережающие. К таким индикаторам относятся:

Средняя продолжительность рабочей недели работников, занятых на производстве.
Обращения за пособием по безработице за недельный период.
Количество новых заказов на потребительские товары и материалы (определяются с учётом уровня инфляции).
Скорость реализации товаров. Позволяет оценить наличие или отсутствие задержек при поставке товаров.
Заказы на производственное оборудование. Оценка производится с учётом уровня инфляции.
Новые разрешения на строительство.
Изменения в непогашенных заказах производителей.

Личный доход как показатель влияния на рынок Форекс

Личный доход представляет собой отражение уровня доходов частных лиц, фондов и некоммерческих организаций. При оценке этого индикатора учитываются уровень заработной платы, премии, социальные выплаты, затраты на аренду, доходы от инвестиций, денежные переводы.

Уровень доходов населения государства определяет покупательскую способность граждан и влияет на уровень продаж всех групп товаров. Для экономики государства, особенно коммерческого сектора, личный доход является важным индикатором. Для трейдеров, которые осуществляют торговые операции на финансовых рынках, он не имеет существенного значения.

Достаточное количество продукции, реализованной на рынке, покрывает расходы, затраченные на ее производство, иначе говоря, ее абсолютную себестоимость. Последующие продажи будут приносить прибыль. Размер прибыли будет зависеть от того, в каком соотношении находятся (по результатам анализа) и изменяющиеся условно-переменные, в составе полной себестоимости. Когда проданное количество продукции дойдет до минимальной планки, достаточной для покрытия себестоимости, тогда прибыль начнет расти быстрее, чем растет объем затрат и появится возможность для развития и инвестиций.

Постоянный анализ и определенные основные показатели деятельности предприятия дают верное представление о его доходности или убыточности. Если предприятие сокращает хозяйственную деятельность, то прибыль снижается, а убытки увеличиваются с опережением темпов уменьшения объема продаж.

Основные показатели деятельности предприятия - это его результативность. Произвести расчет можно по следующей формуле:

Пр = Впр - Зпр

В данном расчете: Пр - прибыль, полученная от продажи продукции.
Впр - выручка, полученная от реализации продукции.
Зпр - сумма издержек, затраченных на сбыт и производство продукции.

По показателям расчета будет виден экономический эффект, который характеризует бизнес, как приносящий прибыль и превышающий расходы. эффекта сопоставляет уровень затрат и ресурсов, израсходованных на его достижение. Однако такой показатель, как доходность остается за рамками данного анализа и оценки деятельности.

Рентабельность, величина чистой прибыли, окупаемость затрат, - это основные показатели деятельности того или иного бизнеса. Рентабельность дает представление о том, насколько быстро окупятся затраты и предприятие будет приносить прибыль.

Продукция: R п =отношение прибыли от продаж (реализации) / делить на полные затраты.
Активы: это R а = отношение прибыли (по / итог СБ. Где СБ - средний баланс. Расчет показывает, как использованы оборотные и основные средства, насколько эффективно и представляют ли интерес для финансовых и кредитных учреждений, для партнеров по бизнесу.
Основной капитал: R ок = балансовая прибыль / делить на ССОК. Где ССОК - средняя стоимость (основного капитала).
Собственный капитал: R ск = чистая прибыль/делить на среднюю стоимость ОС. Этот показатель характеризует, какая часть прибыли приходится на каждый рубль, вложенный собственником. ОС - основной капитал.
Окупаемость капитала: Т = капитал/чистая прибыль. Расчет показывает, как скоро окупятся средства, вложенные в предприятие, если условия финансово-хозяйственной деятельности не изменятся.

Основные показатели деятельности предприятия формируют «точку безубыточного ведения деятельности», которая может быть сведена к ответу на вопрос: какое количество продукции нужно продать для покрытия расходов на ее производство и возмещение условно-переменных затрат. На основании анализа цена единицы продукции устанавливается в соответствии со всеми условно-переменными затратами, для того, чтобы полностью их покрыть и получать стабильную прибыль.

Показатели, в соответствии с требованиями рынка, можно соотнести с двумя группами:

. Оценочные , которые характеризуют результаты той или иной деятельности и достигнутый уровень развития.

. Затратные , которые отражают затраты на осуществление видов производства и деятельности.

Деление достаточно условное и характеризует деятельности предприятия. Вид и направленность анализа зависят от целей, которые ставятся перед ним. Так, издержки производства могут рассматриваться как оценка достигнутого уровня затрат, но уровень может стать количеством, когда планируется производить не единицы продукции, а предоставлять услуги. То же самое можно сказать и о таком показателе, как прибыль, которая для арендодателя стоит не на первом месте, для него важнее движение и статистика ликвидности компании.

Поэтому оценка общих объемов продаж, и чистой прибыли (после того, как уплачены налоги и проценты по кредитам и займам), экономической эффективности, оборот капитала - это основные показатели деятельности предприятия, характеризующие его положение на отчетный период.

1.1. Цели и задачи анализа экономических результатов деятельности предприятия.

Одним из основных требовании функционирования предприятий и их ассоциаций в условиях рыночной экономики являются безубыточность хозяйственной и другой деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности хозяйствования. Главная задача предприятия - хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов собственника имущества предприятия. Основными показателями, характеризующими результаты коммерческой деятельности торговых предприятий, выступают товарооборот, валовой доход, другие доходы, издержки обращения, прибыль и рентабельность.

Цель анализа объемных показателей деятельности - выявление, изучение и мобилизация резервов роста доходов, прибыли, повышения рентабельности при улучшении качества обслуживания покупателей. В процессе анализа проверяют степень выполнения планов по товарообороту, доходам, издержкам, прибыли, рентабельности, изучают их динамику, определяют и измеряют влияние факторов на результаты коммерческой деятельности предприятий, выявляют и мобилизуют резервы их роста, особенно прогнозные. Одной из основных задач анализа является также изучение экономической целесообразности и эффективности распределения и использования прибыли.

Для достижения этих целей торговые предприятия должны решать такие задачи:

Оценивают, в какой степени была обеспечена максимизация прибыли;

В случаях убыточной работы выявляют причины такого хозяйствования и определяют пути выхода из сложившейся ситуации;

Рассматривают доходы на основе их сопоставления с расходами и выявляют прибыль от реализации;

Изучают тенденции изменения доходов по основным товарным группам и в целом от торговой деятельности;

Выявляют, какая часть доходов используется на возмещение издержек обращения, налогов и образование прибыли;

Рассчитывают отклонение величины балансовой прибыли по сравнению с величиной прибыли от реализации и определяют причины этих отклонений;

Исследуют различные показатели рентабельности за отчетный период и в динамике;

Выявляют резервы увеличения прибыли и повышения рентабельности и определяют, как и когда возможно использовать эти резервы;

Изучают направления использования прибыли и оценивают, обеспечено ли финансирование за счет собственных средств развития хозяйственной деятельности.

На практике используется внешний и внутренний анализ.

Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных и поэтому содержит ограниченную часть информации о деятельности предприятий. Целью его является оценки рентабельности работы предприятия, эффективности использования капитала. Итоги этой оценки учитываются во взаимоотношениях предприятия с акционерами, кредиторами, налоговыми органами и служат основой определения положения этого предприятия на рынке, в отрасли и в деловом мире. Естественно, что публикуемая информация не затрагивает всех сфер деятельности предприятии, содержит укрупненные данные, в основном об их финансовой деятельности, и в силу этого обладает способностью к сглаживанию и вуалированию негативных явлений, имеющих место в деятельности предприятий.

Поэтому внешние потребители аналитического материала стараются при возможности получить дополнительные сведения о деятельности предприятий сверх того, что ими публикуется.

Наибольшее значение в деле оценки результатов деятельности и определении мер по увеличению прибыли и повышению рентабельности имеет внутренний анализ . Он основан на использовании всего комплекса экономической информации, первичных документов и данных аналитического, статистического, бухгалтерского учета и отчетности. Аналитик имеет возможность реально оценить состояние дел на предприятии. Он может получить из первоисточника достоверные сведения о ценовой политике предприятия и его доходах, о формировании прибыли от реализации, о структуре издержек обращения и других расходах, дать оценку положения предприятия на товарных рынках, о валовой (балансовой) прибыли т. п.

Именно внутренней анализ позволяет изучить механизм достижения предприятием максимальной прибыли. Этот вид анализа играет решающую роль в разработке важнейших вопросов конкурентной политики предприятия, которые используются при оценке выполнения поставленных задач и для разработки программ развития на перспективу.

Данный вид анализа, связанный с изучением сложившихся в прошлом тенденций, называется ретроспективным, а направленный на изучение будущего - перспективным.

Комплексный подход к изучению конечных результатов коммерческой деятельности позволяет принимать обоснованные управленческие решения по ходу текущей деятельности, способствует выбору лучших вариантов действий в перспективе.

1.2. Основные экономические показатели деятельности предприятия

Результативность деятельности предприятия можно охарактеризовать следующими показателями:

Экономический эффект;

Показатели эффективности;

Период окупаемости капитала;

Ликвидность;

Точка безубыточности ведения хозяйства.

Экономический эффект - это абсолютный показатель (прибыль, доход от реализации и т.п.), характеризующий результат деятельности предприятия. Основной показатель, характеризующий экономический эффект от деятельности производственного предприятия, - это прибыль.Прибыль это то ради чего и осуществляется предпринимательская деятельность. Порядок образования прибыли:

Прибыль П р от реализации продукции (продаж) - это разность между выручкой от продаж (В р) издержками на производство и сбыт продукции (полной себестоимостью З пр), суммой налога на добавленную стоимость (НДС) и акцизами (АКЦ):

П р = В р - З пр - НДС - АКЦ.

Прибыль от прочей реализации (П пр) - это прибыль, полученная от реализации основных средств и другого имущества, отходов, нематериальных активов. Она определяется как разница между выручкой от реализации (В пр) и затратами на эту реализацию (З р):

П пр = В пр - З р.

Прибыль от внереализационных операций - это разница между доходами от внереализационных операций (Д вн) и расходами по внереализационным операциям (Р вн):

П вн = Д вн -Р вн.

Доходы от внереализационных операций - это доходы от долевого участия в деятельности другого предприятия, дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим ценным бумагам, поступления от сдачи в аренду имущества, полученные штрафы, а также другие доходы от операций, непосредственно не связанные с реализацией продукции.

Расходы по внереализационным операциям - это затраты на производство, которое не дало продукции.

Балансовая прибыль: П б = П р + П пр + П вн.

Чистая прибыль: Пч = Пб - отчсл.

Нераспределенная прибыль: Пнр = Пч -ДВ - проц.

Прибыль может распределяться по направлениям указанным на рис.3.8.

Рис. 1.1. Распределение прибыли

Резервный фонд создается предприятием на случай прекращения его деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Образование резервного фонда для предприятий отдельных организационно-правовых форм является обязательным. Отчисления в резервный фонд производятся в соответствии с действующими нормативными актами.

Фонд накопления предназначен для создания нового имущества, приобретения основных и оборотных средств. Величина фонда накопления характеризует возможности предприятия по развитию и расширению.

Фонд потребления предназначен для осуществления мероприятий по социальному развитию и материальному поощрению персонала фирмы. Фонд потребления состоит из двух частей: фонда общественного потребления и фонда личного потребления, соотношение между которыми в существенной степени зависит от государственного устройства, исторически сложившихся национальных традиций и др. политических факторов.По своему натурально-вещественному содержанию фонд потребления воплощается в предметах потребления и услугах. По методу образования и социально-экономическим формам использования фонд потребления подразделяется на: фонд заработной платы и доходов, фонд общественного потребления, фонд содержания общественных организаций и аппарата управления. Прогресс общества обычно сопровождается ростом реальной заработной платы и доходов, улучшением качества предметов потребления и услуг, опережающим развитием предметов потребления длительного пользования и культурно-бытового назначения, средств развития непроизводственной сферы. Однако рост фонда потребления имеет объективные пределы, его чрезмерный рост неизбежно приведет к необоснованному сокращению фонда накопления, что подорвет материальные основы расширенного воспроизводства и экономического роста. Поэтому необходимо стремиться к оптимальному сочетанию фонда потребления и фонда накопления, чтобы обеспечивались как высокие и устойчивые темпы экономического роста, так и повышение уровня жизни, реальных доходов и потребления народа.

Ограниченность показателей экономического эффекта заключается в том, что по ним нельзя сделать вывод о качественном уровне использования ресурсов и уровне доходности предприятия.

Экономическая эффективность - это относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами, обусловившими этот эффект, или с ресурсами, использованными для достижения этого эффекта:

Часть таких показателей рассматривалась. Например, это показатели фондоотдачи и коэффициент оборачиваемости оборотных средств, которые характеризуют соответственно эффективность использования основных фондов и оборотных средств.

Степень доходности предприятия можно оценить с помощью показателей рентабельности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Можно выделить следующие основные показатели:

а) рентабельность продукции (отдельных видов) (R п) рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (П р) к затратам на ее производство и реализацию (З пр):

б) рентабельность основной деятельности (R од) - отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию:

где П р.в.п - прибыль от реализации всей продукции;

З пр.в.п - затраты на производство и реализацию выпускаемой продукции;

в) рентабельность активов (Rа) - отношение балансовой прибыли к итогу среднего баланса (К ср). Этот показатель характеризует, насколько эффективно используются основные и оборотные средства предприятия. Этот показатель представляет интерес для кредитных и финансовых учреждений, деловых партнеров и т.д.:

г) рентабельность основного капитала (R о.к) - отношение балансовой прибыли (П б) к средней стоимости основного капитала (Оф с.г):

д) рентабельность собственного капитала (R с.к) - отношение чистой прибыли (П ч) к средней стоимости собственного капитала (К с.с):

Этот показатель характеризует, какую прибыль дает каждый рубль, инвестированный собственником капитала;

е) период окупаемости капитала (Т) - это отношение капитала (К) к чистой прибыли (П ч).

Этот параметр показывает, через сколько лет окупятся вложенные в данное предприятие средства при неизменных условиях производственно-финансовой деятельности. Столь многогранное описание производственно-экономических процессов может быть классифицировано по основным направлениям, обеспечивающим дальнейший рост рентабельности с учетом внешнеэкономических или внутрипроизводственных факторов, влияющих на ее значение. К первой группе относятся:

Природные изменения, влекущие непредвиденный спад поставок сырья, нарушение транспортировки, разрушение или повреждение значимых частей производственного комплекса;

Регулирование рыночных цен на уровне государственного управления, введение новых процентных ставок, тарифов на предоставление энергоресурсов, штрафных санкций и пр.

Подобные факторы возникают независимо от производимой компанией деятельности и не могут учитываться заранее, проявляя значительное влияние уже на этапе их появления. Степень увеличения прибыльности компании будет сильно зависеть от специализации, к примеру, повышение цены на сахар увеличит рентабельность агрохозяйственных и перерабатывающих предприятий, одновременно ухудшая данный показатель для кондитерских предприятий.

Вторая группа влияющих на рентабельность предприятия факторов включает в себя следующие подвиды:

Экстенсивные производственные факторы;

Интенсивные производственные факторы; - внепроизводственные внутренние факторы.

Экстенсивное развитие компании подразумевает увеличение валового оборота за счет привлечения дополнительной рабочей силы, временного фонда работы для персонала и оборудования, использования большего объема авансированных средств без увеличения относительной эффективности отдельных производственных и торговых операций.

Интенсификация экономических внутрипроизводственных процессов означает повышение качества конечного продукта, усиление мер продвижения услуг или продукции на рынке за счет работы маркетингового отдела, снижение энергозатрат на единицу продукции или соотношения времени, затрачиваемого на предоставление услуги к общему временному фонду, оптимизация использования авансированных средств и ускорение ресурсоотдачи, что в большинстве случаев способствует увеличению рентабельности.

Своевременное выявление резервных или дополнительных источников привлечения инвестиций и грамотное их распределение среди перспективных направлений – модернизации оборудования, применения новых методов маркетинга, своевременное реагирование на изменение спроса и введение новых привлекательных позиций в ассортименте компании, безусловно, повысит конечную маржу торговых операций, увеличивая тем самым и рентабельность. Важным остается и тщательное планирование всего производственного цикла для исключения потери времени и учет внепроизводственных факторов, включающих в себя социальную защиту работников и окружающей природы.

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

Точка безубыточного ведения хозяйства. Концепция безубыточного ведения хозяйства может быть выражена в виде простого вопроса: сколько единиц продукции необходимо продать в целях возмещения произведенных при этом затрат.

Соответственно цены на продукцию устанавливаются таким образом, чтобы возместить все условно-переменные затраты и получить надбавку, достаточную для покрытия условно-постоянных затрат и получения прибыли.

Как только будет продано количество единиц продукции (Q кр), достаточное для того чтобы возместить условно-постоянные и условно-переменные затраты (полную себестоимость), каждая проданная сверх этого единица продукции будет приносить прибыль. При этом величина прироста этой прибыли зависит от соотношения условно-постоянных и условно-переменных затрат в структуре полной себестоимости.

Таким образом, как только объем проданных единиц продукции достигнет минимального значения, достаточного для покрытия полной себестоимости, предприятие получает прибыль, которая начинает расти быстрее, чем этот объем. Такой же эффект имеет место в случае сокращения объемов хозяйственной деятельности, то есть темпы снижения прибыли и увеличения убытков опережают темпы уменьшения объемов продаж.